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交易量化系统的威力有多强大?

来源:炒股技巧时间:2019-09-03 19:21:08

量化交易系统的威力很强大

2003年至2004年之间,我从股指期货转战到外汇市场,总结了在股指期货实际交易中摸索出来的关于开仓点、止损和资金管理的经验,建立了一个真正意义上的交易系统。经过了历史数据的验证和模拟交易的测试,开始应用在外汇市场的实际交易中。

2005年下半年,外汇交易系统提示我把眼光放在英镑/日元这个货币对上,因为在2005年8月底,英镑/日元超过了两个月前200.00点的高位,开始了向上攀升的趋势。当时英国的利率比日本的利率高出四个百分点以上,这无疑吸引了越来越多热衷于利差套利交易人的注意。如果说2005年下半年,英镑/ 日元的走势是在来来回回的曲折中向上的话,等到了2006年上半年,英镑/日元就形成了一直向上的单边走势。2006年4月,英镑/日元超过了2月份曾经达到的207.00点的高位,交易系统发出开仓买入的信号,我按照交易系统的指令和计算好的仓位大小把客户和自已的资金投入到英镑/日元的多单中去。这一波的上涨趋势不间断地一直持续到2007年的2月,才出现了第一次比较大幅度的F下跌,我按照交易系统给出的止损点在231.00点左右卖出多单平仓。在十个月的持仓过程中每手和约赢得了2400个基准点的利润,众多客户和我自己的账户都获利匪浅。

这次的成功让外汇交易系统得到了实战的验证,也使我对交易系统的信心大增。英镑/日元在之后的几个月里又经历了一小波上涨。但到了2007年夏季,英镑开始走低,交易系统对英镑/美元这一货币对给出了卖出的信号,于是一轮做空英镑/美元的操作又开始了。

2008年对量化投资来说是里程碑式的一年,据我所知,各种类型的、以做多波动率为原则的交易系统在股票、股指期货、债券、外汇、黄金、商品期货、利率、信用违约掉期合同等各个金融市场都获利不少。

2008年8月初,欧元/美元货币对的汇率从最高位普超过1.60点的水平骤然跌破了过去五个月以来的最低位1.5280点,外汇交易系统给出了卖出欧元美元货币对的强烈信号,让我们来看看此后的几个月里金融市场上发生了什么样的重大事件:

2008年9月7日,联邦政府出面控管了房利美,房地美这两家最大的房地产贷款公司,两家公司的合计贷款份额占了全美市场总额的一半,美国的纳税人承担了高达5万亿美元房地产贷款额的风险。

2008年9月14日,当时拥有美国最大规模的银行、信用卡、贷款业务的美洲银行以500亿美元并购美林证券公司。后来美洲银行的总裁发现美林证券在次贷危机中的亏损远远大于预计,当他正想退出并购合同的时候,美国联邦储备委员会主席伯南克和财政部长亨利·保尔森阻止了他。合并后的美洲银行遭受巨额亏损,联邦政府不得不提供了450亿美元的援救资金。

2008年9月15日,雷曼兄弟公司想出手卖掉600亿美元改贷资产的计划找不到买主,拥有158年历史的雷曼兄弟公司宣布破产。

2008年9月16日,联邦政府提供850亿美元援救贷款给保险业巨头AIG公司,并获得了接近80%的公司股份。

2008年9月19日,小布什总统向国会要求得到政府出面购买违约债务和贷款的权力。

2008年9月29日,美国众议院拒绝通过小布什政府高达7000亿美元的援救计划。

2008年9月29日,道琼斯股市指数下降了777.68点,是其历史上最大的跌幅。

2008年10月1日,美国参议院通过了小布什政府的援救计划。

2008年10月3日,美国众议院重新审议并通过了小布什政府的援救计划,小布什总统立刻签署援救法案生效。

2008年10月6日,道琼斯股市指数自2004年以来首次低于1000点,当天一度下降了800点。

2008年10月9日,道琼斯股市指数几乎下降了700点,五年来首次低于9000点。

2008年10月30日,第三季度经济萎缩,象征着美国经济衰退的开始。

2008年11月13日,失业率开始升高(之后一直上升,2010年1月达到10.6%)。

2008年11月13日,联邦政府新财政年度的预算赤字达到创纪录的2372亿美元,反映了政府花费巨资援救金融行业的后果。

2008年11月14日,小布什总统表示支持政府提供250亿美元的贷款给汽车制造厂商。

2008年11月19日,道琼斯股市指数下降了430点,自2003年以来首次低于8000点。

2008年11月24日,联邦政府再次提供200亿美元给花旗银行,防止它迅速垮台。

2009年1月28日,国会通过了新总统奥巴马8190亿美元的经济刺激计划,没有一个共和党议员投赞成票。

2009年2月23日,道琼斯股市指数和标准普尔500指数都下降到过去十年的最低点。

2009年3月2日,道琼斯股市指数自1997年10月以来首次低于7000点,3月10日达到了6547点,从2007年10月9日的I历史最高点下降了54%。

以上这一切历史性的灾难事件都是在2008年8月初外汇交易系统给出了卖出欧元/美元货币对的信号之后发生的,难道交易系统真的有未卜先知的能力?其实不是,交易系统只不过是跟从了市场价格走向的大趋势而已。在金融和经济危机中,全球的投资者们纷纷抛售任何有风险性的资产,转而买入他们心目中最安全的、流通生最好的美国政府债券,因此美元大升,欧元大降。

2008年8月初,欧元/美元货币对向下跌破了1.5280点之后,一路迅速下降。在2008年10月末,到达了1.2329点的最低位,总共下降了2950个基准点。当欧元/美元货币对在2008年11月初反弹到1.30点左右时,外汇交易系统给出了平仓买进的信号。这笔交易历时三个月,总共获利2280个基准点,在史上罕见的金融风暴中,再次显示了交易系统的威力。

实际上交易系统获利的机会不只是在外汇市场上,在股指期货市场上,交易系统在2008年6月就给出了卖出做空标准普尔500指数的信号,比在外汇市场上的信号还早两个月。交易系统从1250点左右开仓卖出标准普尔500股指期货,在不到1000点左右买进平仓,一张小型标准普尔500股指期货获利250点,每1点相当于50美元的价值,所以总其获利12500美元。而买卖一张小型标准普尔500股指期货所需要的初始保证金是5625美元,因此利润与保证金的比率是2.2倍。

交易量化系统

另外一个收益率很好的短线交易系统是三角形交易系统,这个交易系统除了适用于外汇市场之外,还可以应用到其他各种金融市场上。它的原理是根据以下这个事实:在影响市场走向的重大消息公布之前的一段时间里,比如当美国联邦储备委员会即将决定是否调高或降低利率之前,市场上的参与者们都在等待着消息的公布再做出如何交易的选择,交易量变得越来越小,价格波动的幅度也变得越来越窄,在消息出来之前的那一刻,交易几乎陷入了停顿状态,从图形上来看,就好像一个向一点聚集的三角形似的。等消息刚一公布,巨大的交易量一下子被释放出来,价格往往朝一个方向迅速突破,或者价格先往一个方向推进一小段,然后立刻反转朝另一个方向很快地变化。三角形交易系统在突破点的上方设定一个买入点,同时在突破点的下方设定一个卖出点,不管价格突被后的能量是向哪个方向推动,交易系统都能够及时跟进,并在预先设定好的止赢点平仓获利。当然,有时候三角形交易系统会由于开始价格走向的虚晃一枪然后逆转方向而不得不先在一个方向上止损,但交易系统会马上在另外一个方向上跟进,以抓住价格突破后的大部分利润。

三角形交易系统的做多波动率的原理很简单,但是把它编成电脑程序却不容易,而且还要尽量避免在真正的突破点出来之前上下双向的假突破现象,更使量化的过程难上加难。但是三角形交易系统有不同于其他趋势交易系统的特点。首先,它真正参与交易的时段只有全部时间的十分之一,平时不轻易进行盲目的买卖,一旦满足进场条件开始交易,能够在很短的时间里获得比较好的收益率。其次,三角形交易系统在外汇、股指期货、债券和商品期货等多个金融市场里的应用效果都比较好,对于在关联性不强的多个市场里进行分散投资,从而降低投资系统的整体风险具有不可替代的作用。

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