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巴菲特的的价值投资理念是什么?

来源:炒股知识时间:2019-03-21 17:06:03

他被美国人称为“除了父亲之外最值得尊敬的男人”。巴菲特曾在2006年宣布,将逐渐捐赠他名下99%的财富。巴菲特的子女将继承他的部分财产,但比例并不会太高。巴菲特过去曾经一再表示,不愿意让大量财富代代相传。他说:“我想给子女的,是足以让他们能够-展抱负,而不是多到让他们最后一事无成。”

2006年开始,巴菲特着手把大笔资产捐赠给慈善机构。巴菲特捐献给微软创始人比尔.盖茨及其妻梅琳达.盖茨基金会的股票合计市值大约370亿美元。其他股票,则赠予以巴菲特已故前妻名义创立的苏珊.汤普森.巴菲特基金会,和以他的三个孩子霍华德、彼得和苏珊名义分别创立的慈善基金会。在他的带动下,美国有很多亿万富翁承诺将自己至少一半的财产捐献出来,用于慈善事业。

他曾经说过一句话: 如果市场下跌,就会比以前更有吸引力。他说是内心真实的想法。为什么?因为他的功利性非常弱,他是一个正直的人,不说谎话。世界上有一种人不说谎话。为什么呢?因为没有必要。

巴菲特的的价值投资理念是什么?

巴菲特图什么?钱对他来说是只一个符号。当财政部部长,对他来说有意义吗?他认为那是年轻人做的事情,不是我80岁的人需要做的事情。财政部部长有高薪,但对他来说没有必要,没有什么可以诱惑他。

他的思想和全世界大部分人的思想是不一样的。他的境界是什么呢?他挣钱不是为自己,是为社会、为慈善机构挣钱,所以才有这个境界。巴菲特的房子比北京很多普遍人的房子都便宜得多,在这个世界上他没有挥霍他赚取的任何东西,他只是把世界上的财富管理了一下,又还回去了。他是一个值得尊敬的人,也只有这样的人才配拥有这么多的财富,世界是公平的。

巴菲特的价值投资理念

在美国的投资史上,巴菲特的地位始终无人可以撼动。他白手起家,从分析和投资股票做起,最终集腋成裘,积累了大量财富。他涉足投资业超过60年,足以证明他致富绝非靠的是一朝一夕的运气。

熟知巴菲特的人总将其称为“习惯的产物”。由于习惯的力量,巴菲特能每天工作9个小时,然后回家吃一顿简简单单的饭一通 常就是一个汉堡包或者一道猪扒。巴菲特的老友比尔●盖茨曾经这样评价他:“你知道沃伦每天吃同样的东西都不会腻,这是他的本事。”

巴菲特管理着非常庞大的金融帝国,然而,这么庞大的金融帝国只用了7个半人来运作。半个人指的是请的一个财务人员,只做半天工作。这么精简的管理机构,足见这位“股神”在公司管理上也是一位顶尖高手。

作为“价值投资”的典范,巴菲特个人投资组合的换手率非常低,且选中的公司大多有百年的历史,其中最“年轻”的企业是创立于20世纪中叶的零售公司一沃尔玛。 行业分布上,巴菲特更青睐传统行业,个人投资中几乎从未出现过时尚、电信、计算机、互联网、生物科学等发展迅速的新兴行业。以至于有分析人士称,巴菲特更像是股市中的人类学家一“ 越古老的事物越能引起他的兴趣”。

巴菲特在2009年对投资组合进行了有史以来的最大幅度调整,不仅大幅增持富国银行股票,还将沃尔玛和埃克森美孚纳人持股名单,同时清空了此前持有的美国联合能源公司全部股票。目前在巴菲特个人投资组合中,富国银行成为其头号重仓股,占比率几乎达到四分之一。

巴菲特是有史以来最伟大的投资家,他依靠股票、外汇的投资,成为世界上数一数二的富翁。他倡导的价值投资理论风靡世界。巴菲特的投资理论归结起来就是:在最低价格时买进股票,然后就耐心等待。

巴菲特多年以来不想公布自己的持股。巴菲特也要求他的太太不准问他买了什么东西。由于他挣了太多的钱,美国国会说一定要把他持有的股票公布出来,要不然你不会知道他买了什么东西。巴菲特决定每年在股东大会上公布一次。他说:“平常你不可以问我,如果你问我,会干扰我的思维。”

60年来,巴菲特一直崇尚的是价值投资。

巴菲特投资理念的精华,归结起来有三句话:

一是不要贪婪。1969 年整个华尔街进入了投机的疯狂阶段,面对连创新高的股市,巴菲特却把手中股票非常冷静地悉数全抛。

二是不要跟风。2000年,全世界股市出现了所谓的网络概念股,巴菲特却称自己不懂高科技,没法投资。一年后全球出现了高科技网络股股灾。

三是不要投机。巴菲特的一句口头禅是:拥有一只股票,期待它下个早晨就上涨是十分愚蠢的。

金融危机让他把钱花出去了

巴菲特一生当中只有三次花大钱的机会。他最担心的事是股票价格太贵了,在有生之年不能把钱花出去。巴菲特真正花钱的三次,一次是1973,一次是1982年,剩下的就是2008年。

2008年实在是一个非常伟大的年份。因为这一年股市的下跌对于巴菲特来说,下跌得“太好”了。因为他终于在有生之年,第三次把他的钱花出去了。2008 年,他大把地买股票,比如高盛公司、GE公司、比亚迪公司。当时8块钱的比亚迪,根本没有任何人和他争这个价格,他可以把钱尽量花出去。

在这场百年一遇的金融危机中,大部分投资者损失惨重,很多富豪身价大为缩水,不过,也有人躲过了这场灾难,“股神”巴菲特就是其中之一。这得益于这位投资家对风险的洞察和防范能力。

巴菲特敏锐的洞察力,早就发现了次贷的灾难性后果。2003 年巴菲特就清除了所有与次级债有关的金融产品。正是这种对风险一贯的防范意识,使得巴菲特躲过了一次次灾难。他从来不存侥幸心理,只投资可靠而稳健的公司。

我们知道,巴菲特的伯克希尔●哈撒维公司50年来投资了许多公司股票,也包括很多金融公司。但是,这次受次贷危机冲击的公司如雷曼兄弟、AIC等,巴菲特均没有投资,而他重仓持有的美国富国银行,是这次危机中影响最小的美国银行,他还出手收购美联银行。巴菲特的眼光的确令人钦佩。

如果没有合适的投资目标,巴菲特情愿持有现金,这几年巴菲特一直表示没有价格合适可投资的股票,因此手头现金一直超过300亿美元。当股价大幅下跌,投资价值显现的时候,巴菲特就毫不犹豫地出手了。他出资50亿美元购买高盛优先股,出资30亿美元购买通用电气优先股,出资2.3亿美元购买中国比亚迪10%的股份。巴菲特的亿万资产以及其拥有的良好投资声誉,让他有机会向高盛和通用电气提供巨额贷款,坐享10%的年度回报。

巴菲特成为金融危机中股票投资市场上最活跃的投资者,他给危机中的人们以信心,以至于美国两位总统候选人都表示要请巴菲特当财长。

在2008年金融风暴时,巴菲特频频出来表态,说股市已经比较适合投资,而且以身作则,动手买入“优先股”。他也曾因此遭到市场的怀疑。的确,巴菲特在金融风暴中表现出了一些“ 爱国沙文主义”的态度。不过在市场最低迷的时候,经济巨头出来讲话,也是美国的传统。以往发生重大危机的时候,老摩根就曾经有这样的表态。

我认为,巴菲特太伟大了。因为他能够实现他的诺言,把自己的钱在有生之年花出去。他还号召全美国人买股票,真是非常爱他的国家和人民,真心地希望大家挣钱。他说,今天我的钱和嘴都在股市。

这句话真正体现了他内心的想法。其实大家应当知道,在1664点的时候,建议大家买股票的人是什么样的心地。这样的人是真正以爱国之情的心态来行动的。

在这场金融危机中,很少有人能像巴非特那样巧妙利用这场危机。巴菲特先是建议美国政府拯救全美金融业,并公开敦促美国人在市场低迷时购买股票,然后他就大举扑进了市场。巴菲特巧妙布局,使得自己在混乱的市场以及被纳税人救助的公司中照赚不误,从而续写了他作为有史以来最伟大投资者之一的传奇。

我们再来学习巴菲特怎么看中石油,怎样在中石油上投资获利成功,非常精采。

2004年,巴菲特投资5亿美元买入中石油23.39亿股,到2007年持有5年,盈利35亿,增值8倍。他买的时候人们认为这家公司值1000亿美元,但当时市值只有350亿美元,所以他就买了。他卖的时候市值已经是3000亿美元。

大家注意,巴菲特曾说市场如果下跌,它就比以前更有吸引力。判断一个投资者是否是真正价值投资者的标准很简单,就是看他在股市高潮的时候是否选择了抛出股票,在股市低潮的时候是否选择了买入股票。秉承价值投资的投资者,自然会在股市疯狂的时候撤出,而在市场低迷的时候重新进入。

巴菲特卖股票的时候,很多人笑话他,认为巴菲特卖早了。到底卖早了没有?其实巴菲特的股票量很大,卖出是一个区域。

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