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每股经营现金净流量实战案例分析

来源:炒股知识时间:2019-08-11 10:13:23

每股经营现金净流量实战案例分析

下面以中国平安(601318)为例,利用该公司的每股经营现金净流量指标来分析该股的投资价值与投资Am,

1,财务数据分析

根据中国平安(601318) 2007~2014年的年度财务报告,我根据中国平安(601318) 2007~2014年的年度财务报告,我们可以分别取得该上市公司各年度的经营现金流量净额和普通股股数数值,以及通过计算获得该公司各年度的每股经营现金净流量数值。从这些数据中可以看出,该公司的经营现金流是净额有一定的波动,而普通股股数则趋于逐步增加的走势,如表27-1所示。

每股经营现金净流量实战案例分析

2。经营现金净流量分析

根据表27-1中中国平安(601318) 2007~   2014年各年度的经营现金净流量数值,可以绘制出折线图,如图27-1所示。从折线图中可以看出,该公司的经营现金净流量总体处在上升趋势中。

每股经营现金净流量实战案例分析

从2007年开始,公司的经营现金净流量出现了连续的上涨。但到2010年,经营现金净流盆呈现下滑走势。需要特别注意在2011年,公司的经营现金净流量出现了大幅增长,这一变动应与其经营活动有关。

3,普通股股数分析

根据表27-1中中国平安(601318) 2007~   2014年的普通股股数数值,可以绘制出折线图,如图27-2所示。从折线图中可以看出,该公司普通股股数的走势整体处于上升趋势。在2007年,该公司的普通股股数为73.5亿股,到了2014年,其普通股股数为88.9亿股,在这一期间公司进行了3次增资扩股,在一定程度上增强了公司的盈利能力。投资者在计算每股经营现金净流且时,也可以取某一时期的股本,以增强该指标各期的可比性。

每股经营现金净流量实战案例分析

4, 每股经营现金净流量分析

根据表27-1中中国平安(601318) 2007~   2014年的每股经营现金净流量数值,可以绘制出折线图,如图27-3所示。从折线图中可以看出,该公司的每股经营现金净流量从2007年开始,整体走势趋于上升。该公司的每股经营现金净流量经过连续3年的增长之后,在2010年出现下滑。但到2011年其每股经营现金净流量出现拐点,并且呈现大幅上涨。表明这一时期,公司的日常经营活动运行良好,并且出现大幅的提高。之后,该公司的每股经营现金净流量又重新回到下降走势,并且下滑速度较快。

中国平安

5,股价走势分析

图27-4所示为中国平安(601318)日K线图,从图中可以看出,该股从2008年创出新低之后,其股价又重新回到了上升趋势,开始了一波新的上涨行情。同时,其成交量也出现了较大幅度的放量,为该股股价的上涨提供了一定的动力。随后,该股进入横盘整理的行情,成交量也有一定的萎缩。在2010年,股价开始回调走势,并持续向下运行直到企稳横盘。公司股价在2008年出现的上涨行情,除了市场的整体因素之外,公司的每股经营现金净流量在一时期也表现良好,为公司股价上升提供了基本面的支撑。

中国平安

虽然每股经营现金净流量值越高,表明上市公司派发现金红利的保障程膺高,但该指标值也不是越高越好,投资者需要注意。

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