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净利润现金含量比率实战案例分析

来源:炒股知识时间:2019-08-11 10:29:28

净利润现金含量比率实战案例分析

下面以绵世股份(000609)为例,利用该公司的净利润现金含量比率指标来分析该股的投资价值与投资风险。

1,财务数据分析

根据绵世股份(000609) 2007~2014年的年度财务报告,我们可以分别取得该上市公司各年度的经营活动现金净流量和净利润数值,以及通过计算获得该公司各年度的净利润现金含量比率。从这些数据中可以看出,该公司的经营活动现金净流量和净利润数值走势较为复杂,波动幅度较大,如表30-1所示。

净利润现金含量比率实战案例分析

2,经营活动现金净流量分析

根据表30-1中绵世股份(000609) 2007--2014年各年度的经营活动现金净流最数值,可以绘制出折线图,如图30-1所示。从折线图中可以看出,该公司的经营活动现金净流最的走势比较复杂。自2007年后,其经营活动现金净流星出现了快速的下滑,直到2010年才出现拐点,开始反弹。经过一年的大幅增加之后,其经营活动现金净流量又重新回到了下滑走势。

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3,净利润分析

根据表30-1中绵世股份(000609) 2007~2014年各年度的净利润数值,可以绘制出折线图,如图30-2所示。从折线图中可以看出,该公司的净利润的走势也比较复杂。自2007年后,其净利润出现了下滑走势,特别是在2008年,公司的净利润呈现大幅的减少。直到2009年,公司的净利润才出现拐点,开始反弹。经过两年的大幅增加之后,其净利润突破了前期的高点,之后公司的净利润又出现下降。直到2012年。其走势才出现上升迹象。

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4。净利润现金含量比率分析

根据表30-1中绵世股份(000609)2007~2014年各年度的净利润现金含量比率数值,可以绘制出折线图,如图30-3所示。从线图中可以看出,该公司的净利润现金含量比率的走势比较复杂,波动幅度也较大。自2007年后,其净利润现金含量比率出现了连续的下滑走势,特别是在2008年,公司的净利润现金含最比率值出现负值。直到2010年,公司的净利润现金含量比率走势才出现拐点,开始反弹。但经过一年的大幅上升之后,其走势又重新回到下滑趋势,表明公司当期的净利润没有足够的现金保障。

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5,股价走势分析

图30-4所示为绵世股份(000609)日K线图,从图中可以看出,该股从2009年开始,其股价一直呈现出震荡下行的走势。同时,其成交最也出现了逐步萎缩的态势。在2012年,股价创出新低之后,开始进入反弹上涨的行情。公司股价自2011年表现出持续性的下跌走势,其原因除了A股市场的整体因素之外,还与公司的净利润现金含量比率有一定的联系。公司净利润现金含量比率持续走低,表明公司的日常生产经营出现了问题,可能出现了长期不能收回的应收账款或呆滞存货等,进而拖累其股价的上涨。

净利润现金含量比率实战案例分析

净利润现金含量比率大,表明公司当期净利润有足够的现金保障。但需要注意,这一指标值不是固定不变的。

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